交銀國際：維持中創新航(03931)“買入”評級 目標價升至24.77港元

智通財經APP獲悉，交銀國際發佈研報稱，基於DCF模型，上調中創新航(03931)目標價59%，由15.59港元升至24.77港元，維持“買入”評級。

報告中稱，2024年公司收入同比增長2.8%，儲能電池收入同比增72.4%，儲能收入佔比提升至30%。雖然電池價格下行，但公司盈利能力改善，毛利率和歸母淨利率分別同比提升2.9及1個百分比至15.9%及2.1%。

該行表示，考慮到公司海外出貨量增速強勁，規模效應下盈利能力有望持續改善，該行上調2025-26年歸母淨利潤11-24%。入通有助於提升公司股票的流動性，該行因此降低了對中創新航的交易流動性折價。