大行評級 | 美銀證券：上調京東健康目標價至88港元 評級“買入”

格隆匯3月24日丨美銀證券發報吿指，京東健康(6618.HK)去年下半年收入同比增長56%，較市場預期高出11%，經調整淨利潤達14億元人民幣同比增長92%，利潤率為5.3%，亦符合預期。

該行指，京東健康管理層強調疫情期間通過提供穩定價格的藥品和按需醫療服務，已建立強大的用户信任度及市場聲譽，同時透露與監管機構和行業參與者合作，可確保產品供應並提供正式的在線醫療服務，獲得市場認可，對未來增長充滿信心，預期未來全渠道產品、醫療器械及營養保健品等將持續拓展。

美銀指，京東健康今年將致力提升來自母公司京東集團(9618.HK)的客户滲透率、豐富產品選擇並保持價格競爭力，提升用户量及其重複購買頻率和交叉銷售，相信母公司的百億補貼計劃對其影響不大。

考慮到前景向好，美銀將京東健康2023年收入預測上調至610億元人民幣，即同比增長31%，料其經調整淨利潤料可增長40%至37億元人民幣，利潤率料達6%，將京東健康目標價由80港元升至88港元，重申“買入”評級。